Bindende forhåndsbesked. Kursgevinstloven/aktieavancebeskatningsloven. Indfrielse/konvertering af konvertible obligationer samt efterfølgende salg af aktier. (* 1)
Karakter C
genskabt fra tekst. En karakter siger, hvordan et dokuments struktur er hentet, ikke hvor pålidelig loven er.
Adresse https://gelex.eu/eli/DK/decision/retsinfo/1990/18482@1990-06-12/da
Indhold
Ligningsrådet blev anmodet om forhåndsbesked om følgende:
1. Vil A ved kontant indfrielse af sine konvertible obligationer skulle beskattes efter kursgevinstloven eller efter aktieavancebeskatningsloven?
2. Vil en konvertering af gældsbrevet til aktier udløse beskatning?
3. Vil et efterfølgende salg af aktier blive beskattet efter aktieavancebeskatningsloven?
De nærmere omstændigheder var følgende:
A, der var direktør - men ikke aktionær - i selskabet B A/S, erhvervede den 31. marts 1987 et konvertibelt gældsbrev på nom. kr. 300.000 i selskabet til kurs 170. A havde ingen familiemæssig tilknytning hverken til aktionærkredsen eller til medlemmerne af bestyrelsen.
Gælden forrentedes med 10 pct. p.a., og var uopsigelig og afdragsfri indtil den 30. juni 1990, hvor den forfaldt til kontant indfrielse. Uanset gældsbrevets ordlyd forrentedes det konvertible gældsbrev med 10 pct. af kursværdien.
Om baggrunden for A's erhvervelse af det konvertible gældsbrev var det oplyst, at C A/S i efteråret 1986 indskød kr. 2 mio i aktiekapital. Endvidere købte et andet selskab D A/S en del af de private aktionærers aktier. Samtidig med disse ændringer blev det aftalt, at A skulle indskyde midler i A/S i form af konvertible gældsbreve i forhold til hans økonomiske formåen.
Indfrielsessummen skulle udgøre gældsbrevets forholdsmæssige andel af selskabets totale bogførte egenkapital på indfrielsestidspunktet, dog minimum den skattemæssige kursværdi beregnet på grundlag af det seneste aflagte årsregnskab. En kurs beregnet af den indre værdi i A/S B udgjorde pr. 30. april 1989 311. I henhold til selskabets budget ville kursen pr. 30. april 1990 være 340.
I stedet for kontant indfrielse kunne A i tidsrummet 30. juni - 30. september 1990 forlange gældsbrevet helt eller delvist konverteret til aktier til kurs pari.
I forbindelse med vurderingen af handelsværdien på obligationerne var det oplyst, at skattekursen på aktierne på tidspunktet for tegningen udgjorde kurs 55, og at skattekursen pr. 1. januar 1989 lå på kurs 80.
Ligningsrådet svarede følgende:
Efter kursgevinstlovens § 7, stk. 1, medregnes kursgevinster på fordringer ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst, hvor fordringen forrentes med en pålydende rente, der er lavere end mindsterenten på tidspunktet for skyldnerens påtagelse af forpligtelsen. Den pålydende rente opgøres på grundlag af den højeste tilsagte indfrielsessum.
Således som gældsbrevets bestemmelse om beregningen af indfrielsessummen er affattet, er det ikke muligt at opgøre den højeste tilsagte indfrielsessum, hvorfor en kursgevinst ved indfrielse af gældsbrevet er skattepligtig.
Konvertering af gældsbrevet til aktier har ikke skattemæssige konsekvenser. Et efterfølgende salg af aktier beskattes efter aktieavancebeskatningsloven.