Komisjoni rakendusotsus (EL) 2022/984, 22. juuni 2022, millega tunnistatakse Hiina Rahvavabariigi õigusraamistik, mida kohaldatakse kesksete vastaspoolte suhtes, kellele on antud luba kliirida börsiväliseid tuletisinstrumente pankadevahelisel turul ja kelle üle teeb järelevalvet Hiina Rahvapank, samaväärseks Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 648/2012 nõuetega (EMPs kohaldatav tekst)
Grade B
mapped from publisher markup. A grade says how a document's structure was obtained, not how reliable the law is.
Address https://gelex.eu/eli/EU/act/2022/984@2022-06-22/et
Contents
EUROOPA KOMISJON,
võttes arvesse Euroopa Liidu toimimise lepingut,
võttes arvesse Euroopa Parlamendi ja nõukogu 4. juuli 2012. aasta määrust (EL) nr 648/2012 börsiväliste tuletisinstrumentide, kesksete vastaspoolte ja kauplemisteabehoidlate kohta, eriti selle artikli 25 lõiget 6,
ning arvestades järgmist:
(1) Määruse (EL) nr 648/2012 artikli 25 kohase kolmandas riigis asutatud kesksete vastaspoolte tunnustamise menetluse eesmärk on võimaldada sellistes kolmandates riikides asutatud ja tegevusloa saanud kesksetel vastaspooltel, mille regulatiivsed nõuded on samaväärsed kõnealuses määruses sätestatutega, osutada liidus asutatud kliirivatele liikmetele või kauplemiskohtadele kliirimisteenuseid. Kõnealuse määrusega ette nähtud tunnustamismenetlus ja samaväärsust käsitlevad otsused aitavad seega saavutada määruse (EL) nr 648/2012 peamist eesmärki vähendada süsteemset riski, laiendades turvaliste ja nõuetekohaste kesksete vastaspoolte kasutamist börsiväliste tuletislepingute kliirimisele, sealhulgas juhul, kui kõnealused kesksed vastaspooled on asutatud ja saanud tegevusloa kolmandas riigis.
(2) Et kesksete vastaspoolte suhtes kohaldatavat kolmanda riigi õiguskorda saaks käsitada samaväärsena liidu õiguskorraga, peaks sellise kohaldatava õigus- ja järelevalvekorra sisuline tulemus olema samaväärne liidu nõuetega saavutatavate regulatiivsete eesmärkidega. Käesoleva samaväärsuse hindamise eesmärk on seega kontrollida, kas Hiina Rahvavabariigi õigus- ja järelevalvekorraga tagatakse, et selles riigis asutatud ja börsiväliste tuletisinstrumentide kliirimiseks loa saanud kesksed vastaspooled ei kujuta endast liidus asutatud kliirivatele liikmetele ja kauplemiskohtadele suuremat riski kui liidus tegevusloa saanud kesksed vastaspooled ega tekita seeläbi liidus vastuvõetamatul tasemel süsteemset riski. Seejuures tuleks eriti arvesse võtta liidu finantsturust väiksemal finantsturul sooritatud kliirimistegevusele omaseid oluliselt väiksemaid riske.
(3) Selleks et kolmandas riigis tegevusloa saanud kesksete vastaspoolte suhtes kohaldatavat õigus- ja järelevalvekorda saaks pidada samaväärseks määruses (EL) nr 648/2012 sätestatud korraga, peavad olema täidetud kõnealuse määruse artikli 25 lõike 6 punktides a, b ja c sätestatud kolm tingimust.
(4) Määruse (EL) nr 648/2012 artikli 25 lõike 6 punkti a kohaselt peavad kolmandas riigis tegevusloa saanud kesksed vastaspooled täitma nimetatud määruse IV jaotises sätestatud nõuetega samaväärseid õiguslikult siduvaid nõudeid.
(5) Käesolev otsus hõlmab õigus- ja järelevalvekorda, mida kohaldatakse kesksete vastaspoolte suhtes, kellele Hiina Rahvapank (People’s Bank of China) on andnud loa kliirida börsiväliseid tuletisinstrumente pankadevahelisel turul. Hiina Rahvapank vastutab Hiina pankadevahelistel turgudel börsiväliste tuletistehingute keskse kliirimisega tegelevatele kesksetele vastaspooltele tegevuslubade andmise ja nende järelevalve eest. Hiina Rahvavabariigis on pankadevahelised börsiväliste tuletisinstrumentide tehingud määratletud kui institutsionaalsete investorite vahelised tehingud, mis on seotud tuletislepingutega, millega ei kaubelda börsil, mille üle teeb järelevalvet Hiina väärtpaberite reguleerimiskomisjon (edaspidi CSRC). Hiina pankadevaheline turg koosneb peamiselt pankadevahelisest võlakirjaturust, pankadevahelisest laenuturust ja pankadevahelisest valuutaturust. Pankadevaheline börsiväliste tuletisinstrumentide turg hõlmab intressituletisinstrumente, vahetuskursituletisinstrumente, võlakirjatuletisinstrumente, krediidituletisinstrumente ja kaubatuletisinstrumente. Hiina Rahvapanga pädevusse kuuluvad tuletislepingud vastavad kesksete vastaspoolte suhtes kohaldatavate määruse (EL) nr 648/2012 sätetega hõlmatud tuletislepingute alarühmale.
(6) Käesolev otsus ei hõlma regulatiivset ja järelevalvekorda, mida kohaldatakse kesksete vastaspoolte suhtes, kes kliirivad tuletisinstrumente, millega kaubeldakse börsil, mille üle teeb järelevalvet CSRC kooskõlas Hiina Rahvavabariigi väärtpaberiseaduse V peatükiga, futuuridega kauplemise haldamist käsitleva määruse II peatükiga ning Hiina Rahvavabariigi futuuride ja tuletisinstrumentide seadusega.
(7) Hiina Rahvavabariigi õiguslikult siduvad nõuded Hiina Rahvapangalt tegevusloa saanud kesksetele vastaspooltele koosnevad Hiina Rahvavabariigi seadusest Hiina Rahvavabariigi keskpanga kohta (edaspidi Hiina Rahvapanga seadus) ja selle rakendusaktidest, milles on sätestatud õiguslikud kohustused, mida Hiina Rahvavabariigis asutatud ja tegevusloa saanud kesksed vastaspooled peavad täitma. Eelkõige on Hiina Rahvavabariigi peabüroo 2013. aasta teatises finantsturutaristu põhimõtete rakendamisega seotud küsimuste kohta sätestatud, et tegevusloa saanud kesksed vastaspooled peavad kohaldama ja rakendama rahvusvahelisi standardeid, mis on sätestatud finantsturutaristute põhimõtetes, mille andsid 2012. aasta aprillis välja makse- ja arveldussüsteemide komitee ning Rahvusvaheline Väärtpaberijärelevalve Organisatsioon.
(8) Hiina Rahvavabariigis kohaldatavates eeskirjades sätestatud kesksete vastaspoolte aluspõhimõtetes on sätestatud kõrgetasemelised standardid, millele kesksed vastaspooled peavad vastama, et saada luba kliirimisteenuste osutamiseks Hiinas. Nende põhimõtete kohaselt peavad kesksed vastaspooled järgima finantsturutaristute põhimõtteid, omama selget ja läbipaistvat juhtimiskorda, edendama finantsturutaristute turvalisust ja tõhusust ning toetama laiema finantssüsteemi stabiilsust. Hiina Rahvapank võib kehtestada kesksetele vastaspooltele ka erinõudeid, eelkõige seoses sisekontrollimehhanismide ja riskijuhtimissüsteemidega.
(9) Tegevusloa saanud kesksete vastaspoolte üle teeb pidevat järelevalvet Hiina Rahvapank. Tegevusloa saanud kesksed vastaspooled peavad Hiina Rahvapanka teavitama keskseid vastaspooli käsitlevate eeskirjade muudatustest ja olulistest küsimustest, sealhulgas tegevusulatuse muudatustest ja uute teenuste alustamisest, riskijuhtimise kontrolli ja hädaolukorra lahendamise kavade muudatustest, põhikirja ja sisekorra muudatustest ning ühinemistest ja omandamistest. Hiina Rahvapank peab kõik sellised muudatused või olulised küsimused heaks kiitma.
(10) Seega on Hiina Rahvapanga järelevalve alla kuuluvate Hiina Rahvavabariigi kesksetele vastaspoolte suhtes kohaldatavate õiguslikult siduvate nõuete struktuur kahetasemeline. Esimene tase koosneb Hiina Rahvapanga seadusest ja selle rakendusaktidest, milles on sätestatud kõrgetasemelised standardid, sealhulgas finantsturutaristute põhimõtted, mida kesksed vastaspooled peavad järgima. Teine tase koosneb eeskirjadest ja menetlustest, mis kohustavad loa saanud keskset vastaspoolt esitama Hiina Rahvapangale heakskiitmiseks kõik teenuste valiku ja ärieeskirjade, sealhulgas riskijuhtimiseeskirjade ning sisekorra muudatused.
(11) Selle hindamisel, kas Hiina Rahvavabariigis asutatud ja Hiina Rahvapanga järelevalve all olevate kesksete vastaspoolte suhtes kohaldatav õigus- ja järelevalvekord on samaväärne liidu õigus- ja järelevalvekorraga, tuleks arvesse võtta ka riskimaandustulemust, mille kõnealune õigus- ja järelevalvekord tagab seoses riski tasemega, millele liidus asutatud kliirivad liikmed ja kauplemiskohad nendes üksustes osalemise tõttu avatud on. Riskimaandustulemus sõltub nii asjaomase keskse vastaspoole kliirimistegevusele omase riski tasemest, mis omakorda sõltub finantsturu suurusest, kus ta tegutseb, kui ka kesksete vastaspoolte suhtes kohaldatava õigus- ja järelevalvekorra asjakohasusest riski sellise taseme maandamiseks. Selleks et saavutada sama riskimaandustulemus, on vaja rangemaid riskimaandamismeetmeid kesksete vastaspoolte puhul, kes tegutsevad suurematel finantsturgudel ja kelle riskitase on kõrgem kui väiksematel finantsturgudel tegutsevatel kesksetel vastaspooltel, kelle riskitase on madalam.
(12) Finantsturud, kus tegelevad kliirimisega Hiina Rahvavabariigi pankadevahelisel turul loa saanud kesksed vastaspooled, on märkimisväärselt väiksemad kui need, kus tegelevad kliirimisega liidus asutatud kesksed vastaspooled. Viimasel kolmel aastal moodustas Hiina Rahvapanga järelevalve all olevate kesksete vastaspoolte kliiritud tuletistehingute koguväärtus alla 1 % liidus kliiritud tuletistehingute koguväärtusest. Seega kujutab osalemine sellistes kesksetes vastaspooltes endast liidus asutatud kliirivate liikmete ja kauplemiskohtade jaoks oluliselt väiksemat riski kui osalemine liidus loa saanud kesksetes vastaspooltes.
(13) Seepärast tuleks Hiina Rahvavabariigis asutatud ja Hiina Rahvapanga järelevalve all olevate kesksete vastaspoolte suhtes kohaldatavat õigus- ja järelevalvekorda pidada samaväärseks liidu õigus- ja järelevalvekorraga, kui selline õigus- ja järelevalvekord on kõnealuse madalama riskitaseme maandamiseks asjakohane. Hiina Rahvapangalt tegevusloa saanud kesksete vastaspoolte suhtes kohaldatavad esmased normid, sealhulgas tegevusloa saanud kesksetele vastaspooltele kehtestatud kohustus kohaldada ja rakendada finantsturutaristute põhimõtteid, aitavad maandada asjaomasel turul olevat madalamat riski ja saavutada riskimaandustulemuse, mis on samaväärne määruse (EL) nr 648/2012 eesmärgiga.
(14) Seepärast leiab komisjon, et Hiina Rahvavabariigi õigus- ja järelevalvekorraga on tagatud, et Hiina Rahvapangalt tegevusloa saanud kesksed vastaspooled täidavad määruse (EL) nr 648/2012 IV jaotises sätestatud nõuetega samaväärseid õiguslikult siduvaid nõudeid.
(15) Vastavalt määruse (EL) nr 648/2012 artikli 25 lõike 6 punktile b peab kolmanda riigi õigus- ja järelevalvekord tagama, et seal tegevusloa saanud kesksete vastaspoolte üle tehakse pidevalt tõhusat järelevalvet ja nende suhtes kohaldatakse täitmise tagamise meetmeid.
(16) Hiina Rahvapank vastutab pankadevahelisel turul tegevusloa saanud keskse vastaspoole järelevalve eest ja osaleb tema järelevalve all olevate kesksete vastaspoolte igapäevases juhtimises. Hiina Rahvapangal on ulatuslikud volitused tegevusloa saanud keskse vastaspoole kontrollimiseks ja karistamiseks, sealhulgas õigus teha kohapealseid ja kaugkontrolle, nõuda tegevusloa saanud keskselt vastaspoolelt parandusmeetmete võtmist, teha hoiatusi, konfiskeerida ebaseaduslik tulu, määrata neile karistusi ning hoiatada ja trahvida nende juhtkonna liikmeid ja teisi otseselt vastutavaid töötajaid.
(17) Seepärast järeldab komisjon, et Hiina Rahvapangalt tegevusloa saanud ja tema järelevalve all olevate kesksete vastaspoolte suhtes kohaldatakse pidevalt tõhusat järelevalvet ja täitmise tagamise meetmeid.
(18) Määruse (EL) nr 648/2012 artikli 25 lõike 6 punkti c kohaselt peab kolmanda riigi õigus- ja järelevalvekord hõlmama kolmanda riigi õiguskorra alusel tegevusloa saanud kesksete vastaspoolte (edaspidi kolmanda riigi kesksed vastaspooled) tunnustamiseks samaväärset tõhusat süsteemi.
(19) Hiina Rahvapanga seaduse artikli 4 lõike 1 punkti 9 ja artikli 32 lõike 8 kohaselt vastutab Hiina Rahvapank kliiringusüsteemide normaalse toimimise eest ning tal on õigus rakendada kliiringusüsteemi käsitlevaid eeskirju ja norme. Väljaspool Hiina Rahvavabariiki asutatud kesksed vastaspooled, kes soovivad kliirida finantsinstrumente Hiina Rahvavabariigis asutatud kommertspankade jaoks, võivad taotleda vastuväidete puudumise kirja , mille Hiina Rahvapank võib oma pädevuse piires juhtumipõhiselt väljastada. Komisjonil ei ole tõendeid selle kohta, et Hiina Rahvapank kasutaks oma kaalutlusõigust ebakorrektselt. Hiina Rahvapank võib võtta arvesse õigus- ja järelevalvekorda, mida kohaldatakse kolmandate riikide kesksete vastaspoolte suhtes nende päritolujurisdiktsioonis. Hiina Rahvapank teeb koostööd kolmandate riikide kesksete vastaspoolte järelevalveasutuste ja finantsturutaristute põhimõtete vastutuse E kohaste järelevaatajatega. Lisaks võimaldab Hiina panganduse ja kindlustuse regulatiivkomisjoni (CBIRC) eeskiri, mis käsitleb kapitali seoses keskse vastaspoole riskiga, CBIRC-l tunnustada kolmandate riikide keskseid vastaspooli nõuetele vastavate kesksete vastaspooltena, mis võimaldab Hiina kommertspankadel kohaldada selliste kolmandate riikide kesksete vastaspoolte suhtes olevate riskipositsioonide suhtes väiksemaid riskikaalusid.
(20) Seepärast järeldab komisjon, et Hiina Rahvapanga järelevalve all olevate kesksete vastaspoolte suhtes kohaldatava Hiina Rahvavabariigi õigus- ja järelevalvekorraga on ette nähtud tõhus samaväärne süsteem kolmandate riikide kesksete vastaspoolte tunnustamiseks.
(21) Seega võib määruse (EL) nr 648/2012 artikli 25 lõike 6 punktides a, b ja c sätestatud tingimused lugeda kesksete vastaspoolte suhtes kehtiva Hiina Rahvavabariigi õigus- ja järelevalvekorra puhul täidetuks ning kõnealust korda võib käsitada samaväärsena määruses (EL) nr 648/2012 sätestatud nõuetega. Käesolev otsus põhineb õigus- ja järelevalvekorral, mida kohaldatakse kesksete vastaspoolte suhtes, kellele Hiina Rahvapank on käesoleva otsuse vastuvõtmise ajaks andnud loa kliirida börsiväliseid tuletisinstrumente. Komisjon ja Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve jätkavad Hiina Rahvavabariigis kesksete vastaspoolte suhtes kohaldatava õigus- ja järelevalveraamistiku arengu ning käesoleva otsuse aluseks olevate tingimuste täitmise korrapärast jälgimist.
(22) Komisjon peaks vähemalt iga kolme aasta järel vaatama läbi põhjendused, mille alusel Hiina Rahvavabariigi õigus- ja järelevalvekorda, sealhulgas korda, mida kohaldatakse Hiina Rahvapanga järelevalve all olevate kesksete vastaspoolte suhtes, käsitatakse samaväärsena liidu õigus- ja järelevalvekorraga. Selline korrapärane läbivaatamine ei piira komisjoni õigust teha mis tahes ajal erikontrolli, kui asjakohaste arengute tõttu on komisjonil vaja uuesti hinnata seda, kas kõnealune õigus- ja järelevalvekord on samaväärne liidu õigus- ja järelevalvekorraga. Kõnealuse kontrolli tulemuste põhjal võib komisjon igal ajal otsustada käesolevat otsust muuta või selle kehtetuks tunnistada, eelkõige juhul, kui regulatiivsed ja järelevalvealased arengud Hiina Rahvavabariigis mõjutavad käesoleva otsuse vastuvõtmise aluseks olnud tingimusi.
(23) Käesoleva otsusega ette nähtud meetmed on kooskõlas Euroopa väärtpaberikomitee arvamusega,
ON VASTU VÕTNUD KÄESOLEVA OTSUSE:
Artikkel 1
Määruse (EL) nr 648/2012 artikli 25 lõike 6 kohaldamisel tuleb Hiina Rahvavabariigi õigus- ja järelevalvekorda, mis koosneb Hiina Rahvavabariigi seadusest Hiina Rahvavabariigi keskpanga kohta ja selle rakendusaktidest, mida kohaldatakse kesksete vastaspoolte suhtes, kellele Hiina Rahvapank on andnud loa kliirida börsiväliseid tuletisinstrumente pankadevahelisel turul, käsitada samaväärsena määruses (EL) nr 648/2012 sätestatud nõuetega.
Artikkel 2
Hiljemalt 22. juuniks 2025 ja seejärel iga kolme aasta järel vaatab komisjon läbi artiklis 1 osutatud otsuse aluseks olnud põhjendused.
Artikkel 3
Käesolev otsus jõustub kahekümnendal päeval pärast selle avaldamist Euroopa Liidu Teatajas.
Brüssel, 22. juuni 2022 Komisjoni nimel president Ursula von der Leyen